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DeFi带飞大盘,你却还没上车?手把手带你撸Compund和Uniswap羊毛!

今年 5 月尾,去中央化借贷平台 Compound 宣布了治理代币 COMP 的分配方案,推出了“流动性挖矿”激励机制。随后,Compound 迅速成为 DeFi 领域的一匹黑马,逾越 MakerDAO,坐上 DeFi 借贷赛道的头把交椅,其代币 COMP 的价钱更是最高涨到了 372.27 美元。

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图:Compound 的代币 COMP 最高涨到 372.27 美元

Compound 的“乐成”给 DeFi 注入了新的活力,越来越多的项目推出相类似的“流动性挖矿”激励机制,DeFi 总市值也顺势突破了 70 亿美元大关,而在今年 4 月中旬,DeFi 总市值才 10 亿美元,可见最近三个月 DeFi 的生长有何等突飞猛进。

伴随着 DeFi 的蓬勃生长,越来越多的 DeFi 代币成为了十倍币、百倍币,伟大的涨幅让不少人发生了 FOMO 情绪,留言、私信咨询小编“流动性挖矿”事宜的人变得越来越多。因此,小编决议写一篇文章先容什么是流动性挖矿,若何介入,以及需要提防哪些风险。

01 什么是流动性挖矿?

加密钱币挖矿最早始于比特币。对于比特币来说,挖矿不仅维护了网络安全,照样公正分配 BTC 的手段。

流动性挖矿(Yield Farming)也是分配代币的一种手段,但它最主要的目的是增添代币的流动性。

流动性实在是一种稀缺的资源,这就是为什么许多买卖所、项目方会给专门提供流动性的市商一定的抵偿。流动性好,投资者可以异常高效地、以合理的价钱买卖资产,这样的平台也会吸引更多的投资者使用,更多的人使用又会加深流动性,形成正向循环;若是流动性太差,只要一买入就变成了拉盘,一卖出就变成了砸盘,这样的买卖深度只会让投资者唯恐避之不及。

许多 DeFi 项目的流动性挖矿,就是让用户根据要求存入或者借出指定的加密资产,为 DeFi 产物的资金池提供流动性从而获取收益的历程。以 Compound 为例,用户只要存入特定的加密资产或是从 Compound 平台上借贷出加密资产,就是在介入 Compound 的流动性挖矿。

流动性挖矿和之前 FCoin 买卖所的“借贷即挖矿”有些类似,除了增添代币的流动性外,还起到辅助项目冷启动的作用。

现在,提供流动性挖矿的 DeFi 项目有:Compound、Uniswap、Balancer、Curve、Yearn、mStable、Synthetix等等。

下面,我们以 Compound 和 Uniswap 为例,手把手教你若何介入流动性挖矿。

02 若何介入流动性挖矿?Compound篇

Compound 是基于以太坊区块链的一个去中央化借贷平台,也是第一个推出“流动性挖矿”激励机制的 DeFi 产物。在 Compound 上,所有的借贷都通过智能合约完成,借贷利率由算法自动调治,Compound 则收取利息中的 15% 作为手续费。

Compound 的治理代币为 COMP,持有 COMP 可以对 Compound 协议提出调换提案,或对提案举行投票,决议 Compound 协议的未来生长方向,等等。

COMP 的总量为 1000 万枚,其中 423 万枚被用于“流动性挖矿”激励。这 423 万锁在名为“蓄水池(Reservoir)”的智能合约中,以太坊区块链每挖出一个区块,就会从智能合约中转出 0.5 枚 COMP,也就是说,天天转出约 2880 枚 COMP 奖励流动性挖矿,也许 4 年时间所有奖励完。

天天转出的 COMP 会以各个借贷池发生的利息作为比例举行分配,每个借贷池获得的 COMP 奖励 50% 分配给该借贷池的加密资产提供人(Supplier),剩下的 50% 分配给借款人(Borrower)。

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图:COMP 的分配规则

现在,许多钱包(好比 imToken、比特派钱包、麦子钱包)都支持接入 Compound 协议。下面,小编就以 imToken 钱包为例,手把手演示若何介入 Compound 的流动性挖矿。

1、打开 imToken 钱包,在底部的「市场」一栏里,可以看到「Compound」,点击进入。若是是第一次使用,会跳出赞成接见的确认界面,点击「确认」即可。

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2、进入 Compound 页面后,可以为借贷市场供应加密资产来介入流动性挖矿,也可以选择借贷的方式介入。在这次的演示中,小编通过供应 ETH 的方式介入流动性挖矿,以是选择「供应市场」中的「Ether」,点击进入后,填写供应的 ETH 数目 0.01,确认无误后,点击底部的「供应」举行提交。

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3、提交后,会跳出支付页面,核对无误后,点击「下一步」,输入密码,点击「确认」。以太坊区块链完成广播后,我们就可以在 Compound 页面上看到自己供应的加密资产及其数目了。

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4、完成后,钱包会收到 Compound 发的 cToken,持有这些 cToken 就可以赚取利息收益了。小编存入的是 ETH,以是收到的是 cETH,若是存入的是稳固币 DAI,那收到的就是 cDAI,以此类推。

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若是未来小编要赎回自己的 ETH,直接在 Compound 中将 cToken 兑换成 ETH 即可。

cToken 代表了供应的加密资产数目以及积累起来的利息,它稀奇巧妙的地方在于它是以太坊上的 ERC-20 代币,这就意味着它可以在整个以太坊生态中流通,让收益像雪球一样滚起来。举个例子,若是存入的是 DAI,收到的将是 cDAI,cDAI 可以继续充值到下文会谈到的 Uniswap 资金池,赚取相关的手续费。这样一来,收益就包含了三部门:DAI 借贷的年化收益,治理代币 COMP,Uniswap 资金池的手续费收入。

03 若何介入流动性挖矿?Uniswap篇

Uniswap 是以太坊区块链上的一个去中央化买卖平台,主要为 ETH 和 ERC-20 代币提供流动性服务,是现在用户数目最多的 DeFi 应用。

Uniswap 最大的特点是自动化做市商(Automated Market Maker,简称 AMM),用既定算法取代人工报价。这里简朴先容一下它的自动化做市商算法:

X(代币1)* Y(代币2)= K(常数)

假设有一种 ERC-20 代币叫 BTOP,比特帅想在 Uniswap 上为 ETH 和 BTOP 的兑换提供流动性。假设 ETH 和 BTOP 的初始兑换比例是 1:10,比特帅在 Uniswap 的 ETH/BTOP 资金池中,划分提供了 10ETH 和 100BTOP(流动性必须成对提供)。套用上面的公式 X * Y = K,我们可以获得 10(ETH)* 100(BTOP)=1000(常数)。

老矿工小黑想购置 BTOP 代币,于是他拿了 6 个 ETH 兑换。Uniswap 的手续费固定为 0.3%,6ETH 需要扣除 0.018ETH,这时资金池中的 ETH 数目变为了 10+5.982(已经扣除了 Uniswap 的手续费)=15.982 个,常数 K 保持稳定,则资金池中 BTOP 的数目变成了:

1000(常数)÷ 15.982(ETH)= 62.57(BTOP)

波卡Gavin Wood回怼质疑:雪崩协议并不安全,也不具备可拓展性

Polkadot联合创始人Gavin Wood发文称,雪崩协议社区似乎对波卡有些误解。雪崩协议并不安全,也不具备可拓展性。

以是,老矿工小黑可以兑换到的 BTOP 数目为:100-62.57=37.43 枚。

兑换完成后,这笔 0.018ETH 的 Uniswap 手续费会注入资金池,这时常数 K 会更新为:(15.982ETH + 0.018ETH)* 62.57(BTOP)= 1001.12。下一笔买卖兑换,将根据这个新的 K 值盘算,以此类推。

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图:Uniswap 的自动化做市商算法演示

需要注重的是,这个例子中的 0.3% 手续费最后是给到 Uniswap 对应的资金池,老矿工小黑支付 6ETH 时,还需要给以太坊矿工支付矿工费。以是,介入 Uniswap 流动性挖矿,收益就是 Uniswap 收取的  0.3% 的手续费。

现在,许多钱包(好比 imToken、比特派钱包、麦子钱包)都支持接入 Uniswap 协议。下面,小编照样以 imToken 钱包为例,先手把手演示若何用 Uniswap 购置加密资产,然后再演示若何介入 Uniswap 的流动性挖矿。

1、打开 imToken 钱包,在底部的「浏览」界面找到「Uniswap」,点击进入。

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2、下面,小编演示若何用 ETH 兑换当前异常火爆的算法稳固币 AMPL。在「From」一览,小编输入了 0.01,代表小编要用 0.01ETH 兑换。往下一栏,先选择「AMPL」这个币种,然后左边会自动算出 0.01ETH 可以兑换的 AMPL 数目。完成后,点击「Swap」,钱包会跳到订单确认页面,确认无误后,点击「Confirm Swap」,跳出支付确认页面,确认无误后,点击「下一步」,输入钱包密码完成支付。

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3、完成后,小编的 imToken 钱包就会收到刚刚兑换的 AMPL 代币了。

下面,以 ETH/AMPL 为例,演示若何介入 Uniswap 的流动性挖矿。

1、点击 Uniswap 界面上的「资金池」,点击「Add Liquidity」,下面一栏先选择「AMPL」代币,点击旁边的「MAX」,代表小编要将刚刚兑换的 AMPL 代币所有放到资金池介入流动性挖矿。点击「MAX」后,左边会自动填上钱包里拥有的 AMPL 数目,上面「Input」一栏会自动填充需要的 ETH 数目。然后,点击该页面后半部门的「Approve AMPL」。

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2、点击「Approve AMPL」后,会跳出授权确认界面,点击「下一步」举行授权,这是页面右上角会泛起「Pending」,代表正在排队处置。等「Pending」消逝后,就代表完成了授权。

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3、完成后,点击「Supply」,跳出订单确认页面,确认无误后,点击「Confirm Supply」,跳出支付页面,确认无误后,点击「下一步」,输入密码完成支付。

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4、完成后,就能在资金池一栏看到自己提供的加密资产了,同时钱包也会收到 Uniswap 发来的响应份额的流动性资金池代币。

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04 流动性挖矿的风险

虽然最近几个月 DeFi 的生长异常迅速,某些 DeFi 项目的代币甚至泛起了十倍、百倍的涨幅,但并不意味着每个介入的人都能赚到钱。

现在的 DeFi 实在还远远不够成熟,市场效率偏低,跟传统的中央化金融 CeFi 之间的差距还很大。在介入 DeFi 的流动性挖矿前,需要提前知晓以下几点风险:

1、智能合约风险

每年都有 DeFi 项目由于智能合约破绽被黑客攻击发生盗币的事宜,今年也不破例:Curve、lendf.me 等今年都在黑客眼前栽过跟头。

随着 DeFi 的热度越来越高,锁定的加密资产规模越来越大,会激励更多的黑客前来寻找代码破绽,而绝大部门的 DeFi 智能合约都没有经由专业的机构举行代码审计,以是发生黑客攻击的风险异常大。

2、极端行情下的整理风险

加密资产的价钱颠簸猛烈,发生极端行情时(好比今年的 3·12 暴跌),许多去中央化借贷平台(好比 MakerDAO)上的许多抵押资产,会由于价钱暴跌而变得抵押不足,被系统自动整理。若是行情转变太快,整理机制效率不高,还会给投资者造成进一步的损失。

此外,在极端行情下,类似 Uniswap 这种自动化做市商的 DeFi 产物,也会让投资者发生亏损。做市商,并不是旱涝保收的香饽饽。

3、共识破碎(分叉)的风险

DeFi 产物 yearn.finance 的社区提出了一个名为“YIP-8”的增发提案,要对每个矿池的每周增发量举行减半。但该方案因最终介入的投票数目不足而未获得通过,于是,赞成该提案的社区成员直接发起了硬分叉。

4、炒作的风险

虽然 DeFi 项目的用户数目一直在增进,但现在的价钱和买卖量,大部门照样圈内的投资者放肆炒作、套利后推高的,存在着较大的泡沫,每位介入者都需要注重风控。

5、以太坊手续费高昂

DeFi 的火爆直接推高了以太坊区块链的转账手续费。在上面的 2 个示例中,小编转 0.01ETH 到 Compound,矿工费花了 0.02237ETH,为 Uniswap 提供 0.01ETH 的流动性时矿工费花了 0.03253ETH。

高额的转账手续费,对许多散户是晦气的,由于他们的资金体量小,手续费占比高,变相地增添了成本。

05 结语

现在的 DeFi 还处于生长的早期,无论是产物形态照样功效,都不太完善。无论市场若何炒作,二级市场何等繁荣,若是 DeFi 项目不能切切实实地解决现实生活中的问题,最后都只会是“眼看他起朱楼,眼看他宴来宾,眼看他楼塌了”。

你是否看好最近很火爆的 DeFi 流动性挖矿激励?为什么?迎接在留言区分享你的看法。

风险提醒:本文内容仅为小编个人看法,不代表知矿大学的看法或态度,亦不组成任何投资意见或建议。

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