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Pantera 合伙人:论自调节供应量的 Ampleforth 成为 DeFi 底层货币的潜力

Ampleforth 弹性供应和流动性激励机制使其具备成为 DeFi 的金融基本元素和底层钱币的潜质。

撰文:Paul Veradittakit,Pantera Capital 合伙人

Ampleforth (AMPL) 是一种合成资产,代表一种新型钱币。Ampleforth 的怪异之处就是协议凭据需求自动调治供应量。

Pantera 与 True Ventures、Founder Collective 及 Coinbase CEO Brian Armstrong 一起是这一项目的早期投资者。

六月中旬以来,Ampleforth 一跃成为我们的投资中显示最佳的资产之一。只管目的价是 1 美元,但现实价钱曾跨越 4 美元,跨越十亿美元市值完全稀释。按规则,Rebase (调整代币供应量)是在逐日太平洋夏令时间 7 点。若是币价高于 1.06 美元,Rebase 为正,凭据规则增发代币给 AMPL 持币人。若是价钱低于 0.96 美元,Rebase 为负,AMPL 持币人持币量削减。虽然现在算不上是稳固币,但随着流动性渐佳,用户增多,币价颠簸有可能降低。Collaborative Currency Fund 的 Stephen McKeon 一篇文章 详细叙述协议运作机制。

流动性是 DeFi 项目增添分配和用户的重要因素。Ampleforth 在 Uniswap 上市买卖,随后推出 Geyser 项目,至今以 4,400 美元保持 Uniswap 流动池首位。只管 Ampleforth 不是第一个在 Uniswap 部署流动性激励的协议,但怪异的奖励机制最先时奖励一倍,到八周后奖励三倍。项目社区内投资者很有感召力,以创意模因文化庆祝 Rebase。这种模因文化是行业内众多社区保持活跃度的关键因素。

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数据:DeFi 总锁仓量达 70 亿美元,一日内增长 10 亿美元

链闻消息,据 Debank 数据显示,DeFi 项目总锁仓量超过 70 亿美元,其中 Maker、Aave 、Synthetix、、Curve、Compound 分别以 15 亿美元、9.69 亿美元、8.27 亿美元、8.25 亿美元、7.77 亿美元位列前五名,整体锁仓数量在…以太坊,DeFi

项目最近公布讲述《网络状态》详述 Geyser 乐成,而且怪异用户、怪异钱包和留存率数字解释社区的壮大。讲述中还更新代币供应量明细,以及协议若何通过社区治理和移除暂停功效(本质上是「应急开关」)来连续去中央化。

Ampleforth 的使用案例包罗多元化投资组合资产、DeFi 抵押及最终的钱币。DeFi 协议经济数据剖析公司 Gauntlet 揭晓 讲述 称,在多个市场区间,AMPL 的历史回报与 BTC 和 ETH 没有关联。这有点像投资者对比特币价值主张的态度。Stephen McKeon 就此曾对 Ampleforth 的愿景发文。

随着 Ampleforth 的乐成,新复制项目也先后泛起,最著名的就是 Yam Finance。Yam 的相似之处就是目的价钱 1 美元,接纳弹性供应量。不同之处就是天天两次 Rebase,有贮备(Ampleforth 前身 Fragments 接纳的原创机制),链上治理代币无预挖(与 YFI 类似)。Yam 团队忠告用户,协议从无到有只有十天,代码未经审计,而且其代币没有任何价值。

Yam 累积资金 4 亿美元,收益诱人,但 8 月 13 日由于致命 Rebase 破绽崩盘。YAM 的价值二十四小时内暴跌 98.9%。

Pantera 合伙人:论自调节供应量的 Ampleforth 成为 DeFi 底层货币的潜力

总之,个人认为 Ampleforth 作为资产的绝妙之处,具有很深教育和树模意义,有真正成为 DeFi 的金融基本元素和底层钱币的潜质。其弹性供应和流动性激励机制是绝佳的案例研究,值得新晋项目关注。只管最先不是很去中央化,但生长过程中逐渐实现一定水平的去中央化(与 Compound 类似),最终的愿景就是成为按规则运行的去中央化钱币。另一方面,Yam Finance 起步就非常去中央化,融合 Ampleforth 与 YFI 所长。团队也郑重忠告投资者,项目是实验性,按损失蒙受度投资。发现破绽后,社区短时间内召集投票通过破绽修补提案,但最终未能完成。虽然 Yam Finance 有点像 DAO 2.0,但从来自 YFI 和 Yam Finance 的投票与社区介入度来看,获得了一定乐成。个人认为这是很好的履历,对未往复中央化自治组织 (DAO) 的乐成带来希望。这也警醒 DeFi 投资市场的风险,应用规模化前代码应经由审计,投资者应有风险意识保持稳重。

泉源链接:veradiverdict.substack.com

原创文章,作者:链大大,如若转载,请注明出处:http://www.chaindada.com/chain/15096.html