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以太坊之外第二世界的DEX

DEX 全称 Decentralized exchange ,简朴来说就无允许非托管的买卖所。主要特点就是大部门无KYC、无需注册登录,即用即走提供买卖兑换服务的买卖所。DEX是 


Defi 生态的主要分类之一,DEX 按拉拢方式可以分为订单簿、储备库、聚合器三种。下面我简朴挪列一下以太坊的DEX,再着重先容一下以太坊之外的DEX。

以太坊之外第二世界的DEX


01以太坊的 DEX


订单簿式

IDEX、dydx、Oasis Trade、Dex.blue 、Curvefi、DDEX、Radar Relay、Switcheo、Saturn、Mcafeedex、Leverj、Vite、Token.store(将于6月22日关闭)

这类 DEX 在以太坊上最具代表的是 IDEX,前身是AuroraDAO的AURA,现存代币名 IDEX 为平台币。在 18-19 年曾经绚烂过的 IDEX 是大量山寨币的买卖市场,看着 IDEX 的成交量就能看出 DEX 的兴衰时间。订单式的 DEX 使用流程与中央化买卖所类似,登录的方式换成了登录钱包,发出限价订单买卖的同时也完成了买卖。深度足够的情况下一种资产过了一道智能合约又换成另一种资产回到钱包,第一次体验这种无需信托的买卖方式的话会让你感受到区块链的魅力。

以太坊之外第二世界的DEX

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看着两年来最高点 -92% 的价钱,再坚持看好 DEX 的用户也会最先嫌疑自己。判断 DEX 的价值与评估中央化买卖所类似,会参考以下几点。

    ① 买卖所安全性

    ② 手艺实现难度

    ③ 买卖体验

    ④ 成交量

    ⑤ 团队生命力

在 IDEX 之前的 DEX 不是没有,EtherDelta是其中之一,17年的以太坊DEX霸主由于纠纷、敲诈、实现了完全去中央化,不少投资人损失惨重。个人认为随着 19 年 SEC 盯着IDEX,限制美国区域用户强制KYC,自身产物更新缓慢,山寨市场走下坡路,买卖量下架,IDEX失去光环。逐渐被同期凭据算法储备库式的 Bancor、Uniswap 逾越。

顺便提及一下当初能与 IDEX 拼日活的 ForkDelta,IDEX上币照样对照繁琐,ForkDelta上币只需要接入代币合约,从代币铸造到最先买卖只需要很短的时间,ERC20 横行的时代并不是每个项目方都能逢迎到中央化买卖所和IDEX,这时刻ForkDelta 成为他们最好的选择,强调自由买卖不应该是DEX的追求么,哪怕是垃圾资产也需要自由。固然随着时间的流逝,也逐渐被市场镌汰,虽上线币种众多但成交量低迷已是不争事实。


以太坊之外第二世界的DEX

总结一下此类DEX,除了 dydx 另辟蹊径属于杠杆买卖 DEX,其他的 DEX 抛开选择二层网络重新最先的,剩下 IDEX 苦苦支持,被由算法赋予焦点竞争力的储存类 DEX 在使用体验、买卖深度、致富效应等方面逾越,而且两者之间的差距约拉越开。纵使 IDEX 2.0 升级,当用户被卡在 Generating,糟糕的移动端体验,大部门用户来不及实验举行买卖就会关闭页面。

期待以太坊 Layer2 上获得媲美中央化买卖所响应速率的DEX,Injective、Loopring、Leverj、Deversifi 等…

储存类

Uniswap、Bancor、Kyber、Matcha、UMA、JellySwap、Balancer、Airswap、Tokenlon、Nuonetwork

一句话形容储存类DEX,圆润曲线的无针DEX。无论是通过流动资金池激励、原子交流、AMM(自动做市商)等手艺,最终实现了不需要订单的情况下仍保持资产稳固的流动性。例如现在以太坊成交量第一的Uniswap的恒定乘积做市商算法。

以太坊之外第二世界的DEX

 以太坊之外第二世界的DEX

以上为 Uniswap 的买卖页面,储存类 DEX 不需要展示订单深度和历史成交纪录也就拥有了一个简练的交互页面。买卖的本质不就是我付出了什么,又能够以什么价钱获得什么。合适就成交,不合适就作废。

使用储存类DEX需要注重以下几个问题:

   ① 流动性问题

使用它时不会泛起针,订单会圆滑的完全成交完毕,但这是在深度足够的前提下,当整个流动池资金量不高的情况下,一旦买入就会发生伟大的滑价,这对大部门买卖者来说是不能接受的。惊讶于 Uniswap 里币种的涨幅的同时,可以在 Info页面关注买卖量和资金池巨细,精明的玩家不会把自己陷入流动性风险中。

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    ② 合适的买卖对

在 Uniswap 中想卖出100个ETH,你最佳的选择可能不是USDT 而是 DAI 和 USDC,选择 USDT-ETH 买卖会让你因流动性损失 2% 的资金。

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    ③ 手续费问题

    手续费包罗以太坊的 Gas 用度和 DEX 的手续费,0.3%的DEX手续费和随时间转变的 Gas 费,中央化买卖所的手续费为0.049%-0.02%不等,通过VIP、点卡等方式可以进一步减免手续费,因此在手续费方面 DEX 并不占优势。Gas费 约为0.5$-2$,单次提议买卖不计买卖额的买卖成本。因此在DEX举行小额 Swap 并不是明智的选择。

    ④ 鱼目混珠的假币攻击

在以太坊上刊行同名ERC20的门槛是异常低的,Balancer 的治理代币BAL还未刊行的时刻,Uniswap 就已经泛起了Balancer Pool Token (BPT),而且空投给了Balancer的流动性持仓大户,不知情的用户会由于看好 Balancer 而购买了BPT,损失资金。

我们可以思索一个DEX的平衡问题,自由多一点的 ForkDelta充斥了垃圾资产,自由少一点的 Matcha、Kyber 只列出优质资产,为用户做了筛选,但这难道不是另一种中央化决议吗?

( Uniswap可自由拼接代币合约举行买卖 )

以是当 Dex 最先转向 DAO 治理,治理代币最基本的权力就是投票上币。

若是某个 ERC20 准备上线 Compound,是否上线由COMP持有者投票决定。这时投赞成的会获得不菲的 ERC20 空投,COMP的持有者在人性的一面会倾向于投出赞成的一票,该ERC20也因此上线Compound,第一个吃螃蟹的被讨论间接影响价钱。

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以上为 Kyber 和 基于 0x 的 Matcha 买卖界面,从界面的设计、交互体验、跨端买卖( Walletconnet )等方面,储存类 DEX 获得市场青睐不是没有缘故原由的。

# 存类 订单薄
前端设计 结构自然/自适应/加载速率较快 功效结构较乱/移动端适配较差
WalletConnet 支持 不支持
买卖对深度 滑点可控 价差大
买卖体验 顺畅丝滑 磨练耐心

聚合器类

1inch、dex.ag、shiftly、dex.blue、bamboorelay,跨链原子交流  Switcheo、JellySwap。

通过聚合其他Dex、协议的深度,搜集多个DEX(Kyber、Bancor、Uniswap、Oasis、Curve、0x)与自身资金流动池为用户提供追求最佳成交价钱的买卖服务。

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以 1inch 为代表,买卖 0.1 ETH寻找最佳价钱的同时,预估提议该笔买卖的Gas用度,此时使用 Kyber 发生 4$ 的手续费后,这笔买卖的性价比是很低的。

寻找各 DEX 中买卖的最佳价钱也可以通过 Dexindex 来查询,以下是设计使用 DEX 兑换 10000 DAI 的最佳买卖途径。

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当你准备将 100 ETH兑换成 KNC 时,Matcha 通过三个DEX的组合辅助你找到了最优选择,4%通过0x,42%通过Uniswap,54%通过 Kyber。

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DEX 是 Defi 生态中的主要基础设施,拥有自动做市商、体验更好的储存式 Dex 吞食着订单薄的市场。判断一个 DEX 是否值得投资,最好的设施是亲自体验。在被 Defi 热潮淹没的同时,不妨体验一番,你会发现原来 Defi 并不是那么庞大。

Dex 回归本质是为人使用,作为买卖工具,应该依附优越的交互体验、买卖深度、安全性争取市场,而不是自身代币的经济模子、虚伪刷量去骗取市场排名。单纯以买卖量去估值Dex并不准确,自然人的买卖量获得的手续费和项目方通过机器人刷量获得的手续费是需要被区离开的,刷量征象在高性能公链尤为显著。

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Debank数据

连系买卖量、买卖次数、用户数综合去看待以太坊的DEX,DEX最高成交量的 Uniswap 总用户不超 4000,用户数低于100的 DEX 也可以日成交近百万美元。也有个位数用户的DEX在顺势向上。

对专业性要求较高的期权 DEX 也有 Opium、Opyn、Potion等就在此先容了,这些并不适合通俗用户。

固然仅凭外面的数据并不足以判断某个DEX的实力,差别DEX的手艺实现难度差别,团队实力也不尽相同。部门数据不好看的DEX依附资源优势,在未来可能引入区块链之外的资产举行买卖,向外展示了团队的活力,从而提升项目的估值。有些DEX名存实亡,焦点团队早已另起山头。有些DEX团队劣迹斑斑,洗面革心不足以洗清自己曾经的行为,这些都是通过通俗数据看不到的,只有更深的调研才气看清真相。

江苏已完成互联网金融专项整治,涵盖虚拟货币交易、ICO等业务

自2016 年以来,江苏省开展互联网金融风险专项整治工作,整治对象涵盖 P2P 网络借贷、非银行支付、虚拟货币交易、ICO、互联网资产管理、互联网外汇交易等业务领域。

0波场的 DEX

波场波场,波多场大,那里有热门那里就有波场,波场的 DEX可谓是以太坊加速版,极短的时间内发生多个 DEX 又加速竞争镌汰。

曾经泛起过的波场DEX数目多达三十五,早期的tronwatch、Kiwidex、Gocdex,KyubeyDex 等随着波场 TRC20 市场的冷却而消逝,只剩下了 TronTradePlayerRoyal、NewDex,而 TrxMarket 被孙哥收购晋升为 PoloniDex 。

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以上无一例外都是订单薄式的DEX,凭据 DappReview 数据波场直系DEX PoloniDex 并没有领先 TronTrade,波场DEX 日均 35w美元 的买卖量与 420w美元 USDJ的铸造量、28.8亿美元USDT的流通量是不匹配的。说明波场的稳固币生态并没有形成足够规模的DEX市场。

# PoloniDex TronTrade Newdex Oikos Swap
种别 订单薄 订单薄 订单薄 储存类
买卖对数目 54 25 15 7
上币自由度 中央化 中央化 中央化 去中央化
买卖体验 较好 较好 较好 顺畅

近期 Oikos 将以太坊的 Uniswap 搬至波场,合成资产,SNX玩法可能会被乐成复制,以太坊的 SNX 没有捕捉 Uniswap 0.3%的买卖费,而 Oikos 在波场上做出了经济闭环,mint、swap、exchange 都是自己,流动性激励、反向代币能很好刺激持有者介入项目。TRX/sTRX 资金池巨细小具规模,现在为864512.315 TRX + 804707.4552 sTRX。

以太坊之外第二世界的DEX

波场与以太坊的差别点在于优质 TRC20 资产较少(USDJ、USDT除外),抽奖类代币随着流水和分红的降低逐渐无人买卖,能够被大部门接受的TRC20如下:

 ① BTT 收购 BitTorrent 刊行,近期住手空投,文件存储类BTFS激励代币、Dlive应用打赏代币,可用于 Staking,少数同时上线三大买卖所的TRC20,流通市值6500w美元。

 ② WIN 抽奖类龙头,分红型代币,流通市值2400w美元。

 ③ JST USDJ 治理代币,三大买卖所迟迟不开买卖对,流通市值 750w 美元。

 ④ SOUL 区块链游戏 ChainZ 游戏代币,流通市值1.2亿美元。

 ⑤ OKS Oikos Defi应用代币,总市值 250w 美元,流通率不高。

其他 TRC20 大部门人永远也不会接触到,停止现在 TRC20 总量多达 6301,而能为人所知所用的不足 10 个,反观搬去币安链的项目方多达几十。也许 P网+Dex 上币的吸引对部门项目方能够发生作用,迁徙项目代币至波场比从零最先扶持类似项目的成本更低,效果也更好。

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不仅是波场,任何公链铸建 Defi生态 碉堡对多样化的基础设施扶持都是有需要的,至今波场仍未被 ChainLink 等预言机公链接入,USDJ 质押量的繁荣并没有给波场 DEX 带去活力,USDJ 对波场 Defi 的影响远小于 DAI 对以太坊 Defi 的影响。以此提醒忽视 Defi 应用网络效应仍想生长 Defi生态的公链们。

03 EOS 的 DEX

停止现在,EOS Token 数目为 5143,早期的 EOS 也是DEX各处走,至今泛起过基于EOS开发的 DEX 有32个,若是你是早期 EOS 用户,FINDEX、BTEX、Chaince、AKDEX 或多或少你都听过用过,现在这些都住手运营了。

掰手指算一下现在在 EOS 的 DEX 只剩 Newdex、WhaleEx、Switcheo了,三家都是跨链 Dex 并实现了自己的跨链方案。

以太坊之外第二世界的DEX

Dappreview 数据

Newdex 依赖日均 18M 美元(包罗 Swap 买卖量)的数据领先,最活跃的EOS/USDT买卖区盘算日均买卖量应该在 10w-15w美元四周。

以太坊之外第二世界的DEX以太坊之外第二世界的DEX

Newdex 的Swap属于恒定乘积做市商模子的储存类DEX,拥有10个买卖对。同时泛起了与侧链跨链的 DEX,但成交量也是微乎其微。部门通过质押 EOS 抵押天生稳固币的项目泛起,但规模和影响力不够支持起 Defi 生态,固然 EOS 自身的 Rex 就是 EOS上 最大的 Defi 应用。

以太坊之外第二世界的DEX

现在较有希望的是与polkadot、ptoken互助的 equilibrium,EOS 抵押规模在400w,约 1000w 美元的抵押物,铸造出273w EOSDT,系统抵押率在385%。

基于 EOS 的 Token,抛开抽奖类,剩下的不是三家买卖所的平台币就是KEY和EOS钱包代币,应用类代币和游戏类代币最先往以太坊和其他公链追求出路(KARMA、PGL、XPET、三国)。现在只希望 Voice 能给EOS带来一线转机,同时 EOSVC投资与暴雪出品的区块链游戏 Blankos Block Party 也值得期待。

0NEO 的 DEX

NEO 3升级在即,公链内置预言机似乎也为 Defi 埋下伏笔,NEO 是否会把重新放在 Defi 不得而知。从官方信息来看,NFT 将是 NEO 下一个对照重视的赛道,NFT+DEX 也能成为一个市场。

现在基于 NEO 开发的DEX有两个 Switcheo 与 Nash,日均成交量都为 5w 至 20w区间,但 Nash 早期受 NGD 投资估值相对更高,现在流通市值为2000w美元。Switcheo属于新加坡团队,早期实在并未获得 NGD 的投资,直至拿 DEX 介入NEO大赛获得 NGD 的投资,现在流通市值 270 w美元。

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Dappreview 数据

Switcheo 诞生在 EOS上线主网初期,履历从以太坊的 SWH 换币至 NEO 的 SWTH,Nash追求合规无法推出产物的空档。此时以太坊Dex在走下坡路,而 EOS 主网初期 Token 的发作是急需 Dex 来承载流通的情况下,Switcheo 错误的选择了先开发基于 ETH 的DEX,等到他们开发完以太坊的 DEX ,ETH市场低迷导致成交量不理想。

基于 NEP5 的项目买卖需求也不够,包罗 Zeepin 都是追求中央化买卖所、后期基于NEO的项目,Soul、LRN、TNC、QLC、DBC 最先流产不能给DEX带来理想的买卖量,只能继续开发基于 EOS 的DEX,遗憾在于开发完成后 EOS Dex 已被 WAL 与 Newdex 占下极大的市场份额, 营销偏弱的 Switcheo 甚至都未曾与市场主流 EOS钱包举行互助。

Switcheo 团队履历了这段之后,在最近更换了品牌,重新设计了经济模子,推出Trade Hub 一个基于 Tendermint Core 的网络,并且在今年第二季度末上线主网开启 Staking,作为DEX的结算层,脱节 NEO 自身的瓶颈限制。

0BNB 的 DEX

币安链基于 Cosmos 开发,作为第一个买卖所公链,Binance DEX 吸引了大量的项目方。为了能争取通过 DEX 上线币安的机遇,币安链拥有了 1113 个 BEP2 Token,然则能够在DEX列出的只有132 个,而最后通过这个方式选入币安主站的幸运儿只有两位 Ankr 和 Tomo。 

币安DEX 手续费为 0.1%,若是使用BNB则低至 0.04%。

以太坊之外第二世界的DEX

没有流动性激励,免费上币激励不失为一个好设施,这个玩法预计会在币安智能链上故技重施。

近期在币安链显示异常的 Rune。

Rune:币安链的 Uniswap,流通市值5300w美元,有点过热了。
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0其他公链的 DEX

TomoDEX

订单薄式,借助 Swap Bridge,引入ETH、BTC至 Tomo,现在成交量较低、买卖深度较差。

以太坊之外第二世界的DEX

YAS Codex

通过AMM,举行无深度买卖,类似 Synthetix 的iETH、iTRX买卖,可引入更多符号价钱的指数。

以太坊之外第二世界的DEX

Coinex DEX:Coinex 买卖所公链的DEX

Saturn Network:基于 ETC 的DEX

Zilliqa:Switcheo 将在今年为 Zilliqa 开发DEX

其他公链与以太坊在DEX的差距不小,主要可以在优质资产、跨端协议(WalletConnet)、存储类DEX、流动性激励DEX等方面举行追赶,一旦以太坊解决了拥堵问题,其他公链将瞠乎其后,而ETH2.0未上线、Layer2未大面积普及前是其他公链的机遇时间。

生长 Defi 生态绝不是扶持一两个 Defi 应用就能够形成效应的,Dex、Stablecoin、Margin、Lending 缺一不可、四种应用环环相扣。




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