1. 首页
  2. 区块链全球资讯

关键指标显示,机构对加密的兴趣很高,而且还在上升

关键指标显示,机构对加密的兴趣很高,而且还在上升,“KDSP”加密衍生品市场在2020年的增长是其自身的故事,主要由在芝加哥商品交易所、Deribit、OKEx等交易所交易的比特币(BTC)和以太(ETH)期权推动,Binance和Houbi.

记录的比特币期权数量表明机构对加密技术的兴趣日益增加,但可以使用更好的定量和定性指标,如未平仓利率、比特币价格、大宗交易频率,机构了解你的客户流程等。

与传统衍生品相比,机构投资者在整个资金池中所占比例仍然很小,但很明显,最终的利息上涨是由期权和期货等金融工具推动的。期权不是万能药,而是资产开发的一个阶段,很明显,比特币和以太币在进化过程中都达到了这一点。加密衍生品交易所Deribit的首席商务官卢克·斯特里杰斯(Luuk Strijers)在接受Cointelegraph采访时也表达了类似的想法,他表示,“机构投资者资金流入加密系统的现象仍处于起步阶段,补充道:

“然而,有各种指标表明,加密或BTC(更具体地说)逐渐被引入机构投资组合。传统金融倾向于选择权和期货等传统工具,这些工具的交易量和未平仓利率是潜在不断增长的机构需求的明确指标。

的交易量可能会误导“KDSP”,因为只考虑到比特币和以太币的报告量可能会误导投资者和投机者同样,由于衍生品交易量经常受到机器人、洗单交易和误报的影响。一个更好的成交量指标是BTC进出Deribit等衍生品交易所的数量。这类分析是由几家从链上数据中提取见解的公司提供的。

在5月份比特币期权交易量增长1000%之后,衍生品交易量在6月份下降了35.7%,达到3930亿美元。然而,芝加哥商品交易所(CME)比特币期权的总期权交易量再次创下月度新高,跃升41%,成交8444份合约。6月26日,有人在芝加哥期权交易所(SPE)公布了49KDE期权交易量连续上涨的记录,并称“该公司在6月26日的交易量中连续上涨了49KDE期权,该指数创下了该指数持仓量的纪录。”KDSP“虽然交易量的增加表明,在COVID-19流感大流行和全球金融危机迫在眉睫之际,公众和机构都在努力对冲波动性并保护资产,但事实证明,公开利率是机构利益的更好指标,因为它意味着买方的兴趣,并不像报告的交易量那样有缺陷。CME的发言人对此表示同意,他说:

“KDSP”“在我们的CME比特币期货市场中,持有25份或更多合约的大型未平仓权益持有人(LOIh)或交易员的数量在2020年第二季度增长至平均65 LOIH。这比第一季度增长了27%,创下新纪录。大敞口权益持有人是指商品期货交易委员会定义的大型交易商,因此,这可能是机构参与的另一个指标。

关键指标显示,机构对加密的兴趣很高,而且还在上升

大宗交易

大宗交易是私人协商的期货/期权合同,满足一定的数量阈值,通常在公开拍卖市场场外执行。由于机构投资者和交易员通常以较高的票面规模进行交易,大宗交易在总交易量中所占的百分比也可以作为机构对加密技术感兴趣的指标。CME的发言人进一步证实了这一假设:

“CME比特币期权的大宗交易自2020年1月推出以来一直稳步增长,相比之下,6月份,区块占CME所有比特币期权交易量的79%四月份,红色上升到22%。值得注意的是,CME比特币期货和期权的最小大宗交易规模为5个合约(相当于25个比特币)。因此,大宗交易的增加可能表明机构参与的增加。

要了解加密专用交易所之间的大宗交易现象,必须考虑Deribit,因为它是这些工具的最大平台。今年6月,是迄今为止最大的季度到期日,共有11.5万份合同到期,其中德雷比特维持了7.4万份。Deribit的Strijers进一步阐述了未平仓利率和大宗交易的相关性,揭示:

“BTC期权市场总未平仓利率略低于20亿美元,这是客户在资产类别中利益的又一记录和确认。我们还发现,BTC期权大宗交易的相对数量从每月平均6-8%增加到2020年6月交易量的近12%。

BTC的价格及其波动性

到第二季度末,BTC的波动性已被明显抑制,这本身就是一个有利可图的迹象,因为机构倾向于稳定。相比之下,零售驱动型市场经常出现剧烈波动。据总部位于马耳他的加密货币交易所OKEx首席执行官郝杰(Jay Hao)称,稳定是“比特币作为一种资产类别正在走向成熟”的标志,他在与Cointelegraph的谈话中补充道:

“KDSP”“当机构交易员开始对BTC感兴趣时,波动性是一个危险信号,让许多人望而却步。然而,从今天的全景图来看,我们看到传统市场目前的波动性更大。这可能是交易员们产生新兴趣的另一个原因,他们希望使自己的投资组合多样化,最终将比特币视为一种可行的对冲选择,最终形成了一个复杂的衍生品市场和期权交易。

相关:比特币价格被吹捧为结束风格上的停滞,飙升至新高

值得注意的是,仅比特币价格波动性的降低不足以得出机构参与程度的结论。交易执行最大的数字货币平台之一TradeBlock的研究主管约翰·托达罗(John Todaro)告诉Cointelegraph:“比特币在恢复市场剧烈波动之前,在过去曾有过一定程度的抑制波动,2018年是一个很好的年景。因此,仅波动性降低并不意味着机构参与。

关键指标显示,机构对加密的兴趣很高,而且还在上升

在最近的过去,比特币的价格已经显示出与标准普尔500指数的相关性,标准普尔500指数可以作为全球股市的代表性指数。托达罗进一步解释了这对机构利益的影响:

“过去几个月股票和比特币之间的中度到强烈相关性是机构兴趣上升的一个很好的例子。大型贸易公司倾向于将资产推向正相关或负相关的方向,这是我们最近在比特币和股票之间看到的。过去,比特币表现得非常不相关,几乎表明它与传统金融市场完全脱节。

比特币ETF

比特币交易所交易基金是以比特币作为基础资产进行交易的衍生品产品,无论是全部还是部分。一旦美国证券交易委员会(sec)批准比特币etf,预计它们将变得巨大,成为BTC作为一种资产类别生命周期中的分水岭,并可能推动零售需求和渗透率,正如Todaro所揭示的:“我认为比特币ETF实际上会增加零售交易活动,因为ETF本身往往是面向更多零售类交易员的,这是一个简单的风险敞口机会。”

“KDSP”不仅会带来更多的散户投资者,不过,这也将激励机构参与他们非常熟悉的投资工具——美国证交会(SEC)的批准印章缓解了机构对将客户暴露在不规范环境下的担忧ted市场。OKEx的Hao对此进行了详细阐述:

“该领域的每个人都一直在等待比特币ETF的批准,因为这肯定会增加机构的需求,因为它们可以为客户获得比特币敞口,而不必拥有比特币或与交易所打交道。KDA持有的KDA基金数量已达到88%,这意味着许多持有的SPE基金的风险敞口已达到创纪录的水平。除此之外,像四大会计师事务所这样的传统公司也开始进军加密市场,甚至西联也在下赌注。这种变化在TradeBlock等平台上也可以追踪到,正如Todaro进一步解释的那样:“我们已经看到新的和现有的机构交易员/投资公司在加密领域的规模扩大时产生了相当大的兴趣。”

“KDSP”相关:同一衍生工具的两面:比较传统和加密市场

Strijers证实,在Deribit也看到了这种兴趣。虽然该公司确实跟踪其机构KYC指标,但并未公开发布该信息。Strijers接着说,“我们服务的企业实体数量逐月增长,同时也收到了各种专门为基金或全权委托资产管理公司开发服务的新请求。”

贝宝可能允许比特币支付的最新消息进一步提高了该领域的可信度。而随着一个强劲而充满活力的衍生品市场,加上传统市场前所未有的不确定性,这种兴趣可能只会增长。”

原创文章,作者:链大大,如若转载,请注明出处:http://www.chaindada.com/chain/9562.html