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DeFi 中场修整,聊一下稳定币、DEX 等领域发展机遇

稳固币中 DAI 或最具潜力;而在去中央化买卖所领域,Uniswap 虽然在长尾资产订价上无可匹敌,但存在被高估的可能。

原文题目:《DeFi 中场研判讲述》
撰文:林明,FirstPool 团结创始人

在喧嚣事后整个市场平静了下来,DeFi 还没有到热潮, DeFi 的 TVL 仍然处于高速增进阶段,行业创新日新月异,但币价向上颠簸已经放缓,DeFi 步入了中场休息阶段,这里我们要更多的思索未来谁会留下来。划分从差别领域举行剖析。

稳固币

稳固币市场最焦点的三点:

  1. 市场的刊行量,稳固币是强者恒强的市场,稳固币的规模决议了市场的认可度,买卖对和 OTC 都离不开刊行量的要求,USDT 毫无疑问是王者,USDC 和 DAI 正在加速生长。
  2. 质押资产的认可度。稳固币的刊行依赖于背后的资产, USDC 依赖的是美元资产背书,DAI 依赖的数字钱币资产的质押。资产最稳健的是 USDC,然则 USDC 和 USDT 一再发生冻结账户事宜,DAI 的综合优势无疑最高。
  3. 团队的稳固性。稳固币的市场不依赖于过分创新,而依赖团队的稳固性,像 MUSD、AMPL 这些创新资产也更多的是噱头,真正的稳固币市场一定要把创新滞后,团队的稳健度提前,USDT 仍然被诉讼缠身,USDC 和 DAI 团队反而加倍稳健。

稳固币市场更看好 DAI,从年头的 1 亿刊行量到现在的 9 亿刊行量,从 0 费率到 4% 左右费率,9 亿规模的 DAI 收取的用度会用于燃烧 MKR,仅仅 5.6 亿市值的 MKR 无疑是被低估的 DeFi 资产。而且 MKR 还自带了预言机、买卖所,甚至要上线借贷产物等多重项目。

DeFi 中场修整,聊一下稳定币、DEX 等领域发展机遇

去中央化买卖所

作为 DeFi 最大的现金奶牛,DEX 市场竞争可以用惨烈来形容,是一个完全创新驱动的市场,DEX 焦点有三点:

库币 CEO:已锁定作案嫌疑人,BTC、ETH、USDT 即将开放提现

链闻消息,库币国际 CEO Johnny Lyu 今天于推特上表示:截止 10 月 3 日,库币联合项目方及合作伙伴已成功追回总价值 2.04 亿美元资产,其中在过去 72 小时内追回约 6400 万美元资产。目前,库币官方已锁定本次事件的作案嫌疑人;与此同时,司法及公安机关也已…投资,BTC,网络安全,安全,KuCoin,库币

  1. 从买卖者角度,最优的兑换价钱和最低的滑点,这两点一定是要并存的,解决的途径是加入 stable 曲线,也就是在某一兑换价钱点上放大资产倍数,这一点上 CURVE 体现异常显著。
  2. 从做市商角度,最低的永远损失和最高的收益。永远损失可以用预言机喂价解决,DODO 体现最显著,最高的收益不仅是手续费,另有依赖于 TOKEN 模子的回报,SUSHI 前些天行使 TOKEN 模子吸引了 UNI 很大流量。
  3. 从手续费角度,GAS 费是 DEX 必须面临的难题,ZRX 通过链上链下连系的机制,仅仅需要一次 GAS 费极低的 APPROVE 就可以解决,之后署名就可以,不需要 GAS 费。

从投资角度讲我并不建议人人投资 DEX,千三手续费简直异常吸引人,但 DEX 市场黑科技频出,TOKEN 模子创新、技术创新、聚集创新,无所不在,对于 DEX 我能给出的建议就是在当前买卖规模下,UNI 虽然在长尾资产拥有无可匹及的订价权,但仍然被高估,ZRX 技术创新强劲,价值相对被低估了。但 DEX 市场城头幻化大王旗,今日的王者也许几个月后就会被踩在脚下,如 KYBER。

DeFi 中场修整,聊一下稳定币、DEX 等领域发展机遇

聚合理财

聚合理财我写了许多关于 yearn 的文章,然则在 9 月末对于聚合理财不再看好。聚合理财是一个完全计谋创新驱动和技术创新驱动的市场,焦点只有一点:理财收益。但 FARM 已经冷却,风险依旧存在,聚合理财都面临一个问题,平安的高收益项目现在涌入过分资金,收益已经下滑,新的高收益项目亏损风险同样高,要求计谋的反映也要快速,但往往计谋开发好,项目已经凉了,纵然针对 UNI 挖矿,也异常难,需要成熟的期货和期权市场配合,又会稀释和摊薄收益,聚合理财市场在创新不足后快速的冷却下来了。对于龙头 yearn 建议郑重态度,AC 的偏向已经偏向于新项目和 NFT。

借贷市场

借贷市场更像是一座矿山,这个矿山累积了大量的资源,焦点有两点:

  1. TVL,也就是矿场的储存量。
  2. 团队创新力和执行力。

举例,LEND 开发一个 DYDX 异常简朴,资金费率也一定是最优的。这座矿山累积的资源,可以向上下游不停拓展,向上可以做稳固币,向下可以做杠杆、期货、理财。借贷市场是一个尚未挖掘的金矿。比起平安守旧的 COMP,更看好团队具有创新和执行力的 LEND。

DeFi 中场修整,聊一下稳定币、DEX 等领域发展机遇

对于 DeFi 市场,现在看来留存下来的会有稳固币 MKR 和借贷 LEND、COMPOUND, 对于买卖所现在 UNI 价钱尚未到合理区间,需要看下一步创新,ZRX 性价比较高,聚合理财已经逐步冷却。

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