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三年后Coinbase会变成什么样?

作者 | Jimmy Chang

三年后Coinbase会变成什么样?

本文出于教育目的。这不组成生意建议。已往的显示不代表未来的效果。希望人人能发现这些更新对跟上这些天在加密领域发生的突飞猛进的措施有所辅助。

不要投资跨越你能遭受的损失。这不是理财建议;一定要对金融工具举行自己的尽职观察,好比$COIN

Coinbase日快乐! 

在写这篇文章的时刻,现实上是周二晚上–Coinbase将在纳斯达克开盘的前一天晚上。 

我倾向于在一两天前写文章,这样我就有足够的时间将它们提交给种种Medium出书物,如Startup或Geek Culture。

在我们回到Coinbase之前,有一个快速的附带说明–加密市场本周由于里程碑事宜一直很火热:灯塔级其余加密公司的公然上市。 

三年后Coinbase会变成什么样?

泉源:Trading View 

自2017年以来,BTC和ETH首次同时突破历史高点,划分为6.4万美元和2350美元。 

而也许在这篇文章上线时,这些数字已经由时了! 

在Crypto Twitter上,许多人将本周称为“Coinbase周”(原创,我知道),从BTC到XRP甚至DOGE的每一个币种都在快速上涨。

 三年后Coinbase会变成什么样? 

昨天,我谈到了Coinbase的牛市案例–枚举了它是为数不多的真正的“Web2.0到Web3的桥梁”公司之一,并将从中受益匪浅。 

我还迅速浏览了一下它的托管和质押营业,我信托它的增进空间更大,可以从Coinbase的生意营业中接受收入份额。 

最后,我注重到,Coinbase似乎敏锐地意识到了DeFi不停上升的“威胁”,并一直在接纳行动,以更多地介入到这场运动中–其钱包+dapp探索器产物、WalletLink开源设计和Rosetta API。 

我示意,该公司并没有逾越自我推翻–若是这意味着生计并执行其开放金融的使命。

我想用今天的文章更详细地充实牛市案例#3,由于–虽然我不在Coinbase事情,这纯属预测–但我信托Coinbase正处于一个很好的位置,可以举行转折,成为一个以DeFi为中央的平台。 

我把它叫做“Coinbase三年后会是什么样子”,但现实上这个时间框架是超级宽松的–它可能最快18个月(几份盈利讲述),也可能遥远到5年。 

加密生意所的未来 

我以相当高的信心信托(可能会在后续的帖子中宣布我信心背后的量化理由),加密生意所市场将到达两种效果之一。 

DEX会把CEX和TradFi当做午餐来吃 

DEX将与CEX共存于一个天下 

从伦理学的角度来看,效果#1更有趣,更有说服力–DEX是生意的民主化,以前囤积在贪心的中央人那里的生意:Robinhoods,Fidelities,以及最近的Coinbases。 

我心里的乐观主义者和反建制起义者希望信托效果#1会发生。 

事实,DEX是Web3原生的,而CEX不是。而且DEX用户基本上以生意费的形式获得回报–基于他们对平台的孝顺水平(如增添流动性)。 

通常由中央商收取的生意用度在DEX的用户之间公中分配。 

谁不愿意呢–相比之下,使用Robinhood这样的集中式经纪商什么也得不到? 

然则,我心里的嫌疑论者大叫着,CEX的用户总是会有的,由于他们要么: 

(a) 不领会并因此不信托DEX的手艺;

(b) 懒得跳到DEX的圈子里去–由于现在这是一个不小的事情量(希望随着时间的推移会获得解决);或

(c) 重视Schwab等传统经纪商的人与人之间的互动(“你说我不能就我在DEX上的生意与人攀谈是什么意思?”) 

无论若何,天下上不存在只有CEX才气乐成的情形。这块馅饼充其量只能被DeFi部门吃掉–最坏的情形是,完全被DeFi吃掉。 

以是,精明的做法是在我们现有的种别消逝之前进入一个新的种别–有点像Netflix从DVD传送转为视频流。 

现在DeFi用户有约50万(180万个以太坊地址,平均每个用户有约4个地址)。相比之下,Coinbase的用户数是其100倍,到达5600万–以是它有规模,在一个将吞噬CEX的新兴行业中具有竞争力。 

作为一站式DeFi商铺的Coinbase 

Coinbase在近9年的时间里,确立了一个以信托和平安为条件的品牌。 

央行副行长:加密货币是另类投资,正研究监管规则

很多国家包括中国也正在研究应该有怎样的一种监管环境。

纵然在一个充斥着平安破绽和黑客的行业,用户也信托Coinbase,在其平台上拥有数十亿美元的资金。 

Coinbase示意,住手2021年第一季度,其账面上代表客户持有的加密钱币市值占总市值的11%。 

因此,若是用户信托Coinbase治理他们的钱,那么可以一定的是,相当一部门用户会信托Coinbase若那边理他们的钱。 

因此,Coinbase的定位是不能思议的,它将成为去中央化金融的首选“入口”。 

这是我会做的: 

收购Zapper作为平台 

要想成为DeFi的一站式商铺,首先要做的就是确立一个GUI,让用户可以轻松地与DeFi举行交互。 

Coinbase有自己的钱包–Coinbase Wallet,这个钱包……还不错。若是我只想把钱从钱包A发到钱包B,它的功效就很好。 三年后Coinbase会变成什么样? 

然而,在DeFi中,钱包的作用远不止于此。 

像Metamask这样的DeFi钱包不是一个简朴的支付装备,而是允许与其他dApp举行交互的基本账户基元–使用户能够在资金从未脱离钱包的情形下举行借贷和生意,即所谓的“保管”。 

Coinbase Wallet算是可以和dApp互动了–它内置了一个DApp浏览器和一个查看NFT的标签,但它很拙笨。 

我基本上要用手机扫描二维码才气上传资金。而署名生意比使用MetaMask要拙笨得多。 

不用说,人人都用MetaMask。 三年后Coinbase会变成什么样? 

与其投入资源来增强Coinbase Wallet,不如让Coinbase行使其资产欠债表来获取能力,这样会更快。

我会选择关注Zapper或Zerion,这两家领先的DeFi协议聚合器。 

它们不是钱包,而是钱包之上的聚合和抽象层。 

你导入你的以太坊地址,它就会读取你与之交互过的所有智能合约–显示你的种种资产和代币。

 三年后Coinbase会变成什么样?

Zerion的虚拟账户 

而其产物比MetaMask这样的钱包要壮大得多,由于其背后的团队已经完成了整合到更多DeFi协议中的末尾事情,比ConsenSys Metamask团队要壮大得多。 

因此,Zapper和Zerion本质上是进入DeFi的UI入口。在Zerion仪表板的左侧,你可以看到你可以做的不仅仅是查看你的资产–你可以在Uniswap这样的DEX中自动生意它们,在Yearn这样的自动基金中投资它们,在Curve这样的池子中质押它们,等等。 

这要归功于以太坊上智能合约的可组合性的壮大。 

提供增值服务 

不仅仅是一个网关,Coinbase还可以为其客户提供增值服务,这些客户要么是(a)对介入DeFi不感兴趣,要么是(b)乐于让Coinbase处置他们的资金以获得可观的回报。 

对于那些对DeFi不感兴趣的人来说,他们仍然可以使用Coinbase的传统产物:其带有传统订单簿的CEX。 

它事情得很好,以是没有需要改变它。 

对于那些基本没有兴趣或时间进入DeFi的人,他们可以让Coinbase基本上代表他们投资DeFi。 

在这里,Coinbase本质上酿成了一种配合基金–将DeFi协议作为即插即用的产物提供应用户(好比借贷、质押、乞贷、投资)。 

这具有伟大的意义。传统上,若是Coinbase要提供其他金融产物,他们必须重新最先构建能力:确立资产欠债表、信用承销模子等。 

现在,Coinbase可以–以相对较低的集成提升和规模–通过行使开源的DeFi协议来提供这些产物。 

这个战略的利益是疯狂的单元经济效益;Coinbase只需要与DeFi协议做一次相对简朴的整合。 

之后,它将用户的资金分配到种种协议中,发生回报。Coinbase可以很容易地从这些协议的收益率中抽取100-150个基点,以及它们返还给用户的器械。 

而用户也会愿意为Coinbase的简朴和信托支付这个差价…… 

对他们来说相当厉害。 

不管是哪种情形,Coinbase都是代表用户保管资金,然后它可以用这些资金来发生回报–类似于银行的资产欠债表。

 三年后Coinbase会变成什么样?

OKCoin现在有一款产物,它使用托管资金进入DeFi,并向用户返还收益率。

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